compta

Partie 2: Analyse comptable et financière
Les soldes intermédiaire de gestion
Définition et contenu:
Il s’agit d’une relecture du compte de résultats, pour mettre en évidence des grandes valeurs intermédiaires, entre le CA réalisé et le résultat (bénéfice/perte). Et pour comprendre comment s’est formé le résultat global.
On va trouver:
La marge commerciale: différence entre les ventes de marchandise et les achats de marchandise.(+ ou - la variation) ⇒ cout d’achat des marchandises vendues.
La marge commerciale traduit:
- le pouvoir de négociation de l’entreprise avec ses fournisseurs.
- le pouvoir de négociation avec ses clients.
La production de l’exercice: dans une entreprise industrielle: → production vendue + production stockée.
NB:
- Si l’entreprise est purement commerciale, on calculera que la marge commerciale.
- Si l’entreprise est industrielle, on ne calculera que le produit de l’exercice.
- Si elle est mixte, on calculera ces 2 valeurs.
La valeur ajoutée: le principe des SIG, est qu’il se calcule en cascades.
Pour calculer la VA, soit on reprend la marge com, soit on reprend la production, soit les 2 (suivant le cas).
VA = marge com + (production de l’exercice) - consommation en provenance de tiers (→ achats de MP + ou - variation de stock / les achats et charges externes (location, assurance, services, honoraires…)).
La VA exprime la richesse créée par l’entreprise. (C’est un indicateur important car en macroéconomie → somme VA= PIB)
EBE: Excédent Brut d’Exploitation = VA - charges de personnel - les impôts et taxes (mais pas l’impôt sur les bénéfices).
L’EBE traduit le surplus de richesses créées par l’entreprise. (= cashflow).
C’est une ressource propre, qui entre dans la formation de la CAF (Capacité d’Auto-Financement).
Le résultat d’exploitation= EBE + autres produits d’exploitation - les autres charges d’exploitation - DAP de l’année.
Le RE traduit le résultat de l’activité principale de l’entreprise.
Le RCAI (Résultat Courant Avant Impôt) = RE + produits financiers - charges financières.
Il traduit la politique de financement et de placement de l’entreprise.
Le résultat exceptionnel (il est à part) = produit exceptionnel - charges exceptionnelles.
Il traduit les activités exceptionnelles.
Le résultat net = RCAI + résultat exceptionnel - l’impôt sur les bénéfices (en général IS) - réserve de participation.
→réserve obligatoire, calculée sur le bénéfice de l’entreprise. Ces sommes sont bloquées pendant 5 ans, sur des plans d’épargne, et le salarié ne peut pas y toucher pendant 5 ans, s’il ne veut pas payer d’impôt dessus.
Possibilité d’une sortie avant 5 ans, net d’impôt, dans les cas suivants: mariage, 1er enfant, acquisition d’appartement, décès du conjoint).

Exemple: le CA d’une entreprise se décompose en 2: la vente de marchandises = 400 000 €, et la production vendue = 500 000€. Le cout d’achat des marchandises vendues = 300 000€, la production stockée = 200 000 €, les achats de MP = 200 000 € , variation de stocks 110 000€, services externes = 110 000 € et autres services 55 000. Les impôts et taxes = 70 000, charges personnels = , DAP d’exploitation = 90 000€, RAP = 90 000€,autres produits = 160 000€ produits financiers = 70 000€, autres charges d’exploitation = 110 000€, charges financières = 50 000€, produits exceptionnels =10 000€, charges exceptionnelles = 5 000€, participation des salariés= 13 000€, IS = 96 000€.
Bénéfice = 96 000€
L’entreprise est mixte

Marge commerciale
Ventes marchandise 450 000
Ensemble des marchandise vendues 300 000
150 000 150 000
Produit de l’exercice
Production vendue 500 000
Production stockée 200 000
700 000 700 000
Valeur ajoutée
Marchandises 150 000
Produit d’exercice 700 000
Consommation en produits des tiers 500 000
350 000 350 000
EBE
Valeur ajoutée 350 000
Impôts et taxes 70 000
Charges de personnel 130 000
Résultat d’exploitation
EBE 130 000
Autres produits d’exploitation 250 000
DAP 90 000
Autres charges d’exploitation 110 000
180 000
Résultat courant avant impôts
RE 180 000
Produits financiers 70 000
Charges financières 50 000
200 000
Résultat exceptionnel
Produits exceptionnels 10 000
Charges exceptionnelles 5 000
5 000
Résultat net comptable
RCAI 200 000
Résultat exceptionnel 5 000
Participation 13 000
IS 96 000
Bénéfice 96 000 96 000

L’analyse fonctionnelle
C’est une analyse du Bilan qui permet d’analyser les 3 cycles qui existent dans une entreprise, qui sont:
Le cycle d’investissements
Le cycle de financement
Le cycle d’exploitation

Le Bilan fonctionnel
Il se présente en 4 grandes masses financières:
- à l’actif: actif stable et actif cyclique.
- au passif: passif stable et passif cyclique.
Ce Bilan fonctionnel permettra de porter une appréciation sur l’équilibre financier, notamment par la mise en évidence du FRNG (Fond de Roulement Net Global).
Les actifs stables= toutes les immobilisations qui sont reprises en valeur d’origine. Les amortissements et provisions qui ont été déduis à l’actif (pour obtenir l’actif net), seront réintroduit dans les capitaux propres. Si des immobilisations ont été financées par crédit bail, l’analyse fonctionnelle privilégie l’économique, ie dans le Bilan comptable, c’est le juridique qui prévaut (on est propriétaire/ ou on est pas propriétaire). Donc, le bien fiancé par crédit bail, apparaitra dans l’actif stable.
Les actifs cycliques= l’actif circulant. On distingue: actif cyclique d’exploitation (stocks et créances en VO), et actifs cycliques hors exploitation (VMP ou autres éléments qui sont signalés), les disponibilités en banque seront mise sur une ligne spéciale: Trésorier d’actif.

Les passifs stables= ils comprennent les K propres (K, réserves), on réintroduit les amortissement, les dettes à long terme, l’éventuelle dette de crédit-bail, et les provisions pour risques et charges.
Les passifs cycliques = les passifs cycliques d’exploitation (toutes les dettes fournisseurs d’exploitation, les dettes envers l’URSAFF, ASSEDIC, congés payés), les passifs cycliques hors exploitation (IS et dettes fournisseurs d’immobilisations).
Si l’entreprise bénéficie de concours bancaires, ils apparaitront sur une ligne spéciale: Trésorier de passif.

Exemple: On nous communique le Bilan comptable succinct de l’entreprise X.
Bilan comptable
Actif Passif
Actif immobilisations Capitaux propres
Immo incorporelles 30 000 20 000 10 000 Capital 350 000
Immo corporelles 454 000 62 000 392 000 Réserves 49 000
Immo financières 125 600 10 000 115 600 399 000
609 600 92 000 517 600 Provisions pour risques et charges 1 000
Actif circulant 1 000
Stocks 141 000 18 000 123 000 Dettes long terme 133 000
Créances clients 43 000 5 000 38 000 133 000
Créances hors exploitation 31 500 - 31 500 Dettes court terme
VMP 2 500 600 1 900 Fournisseurs 120 000
Disponibilités 7 000 - 7 000 Dettes fiscales 51 000
22 500 23 600 201 400 Dettes immo 15 000
Total général 834 600 115 600 719 000 186 000
Total général 719 000

Le Bilan comptable est statique, il n’est pas dynamique (il ne donne pas une vue qui se projète dans le futur).
Suite énoncé: machine financée par crédit bail: 20 000€
(tableau ci-dessous en VO)
Bilan fonctionnel
Actif Passif
Actifs stables Passif stables
Immo incorporelles 30 000 Capitaux propres 399 000
immo incorporelles 454 000 Amortissement et provision de l’actif 115 600
Immo financière 125 600 Provisions pour risques et charges 1 000
Machine (CB) 20 000 Emprunt 129 100
(133 000 - 3 900)
629 600 Dette crédit Bail 20 000
Actifs cycliques 664 700
Actifs d’exploitation 184 000 Passif cyclique
Actifs hors exploitation 34 000 Passif d’exploitation 120 000
Trésorier d’actif 7 000 Passif hors exploitation 66 000
225 000 Trésorier de passif 3 900
Total général 854 600 189 900
Total Général 854 600


Bilan fonctionnel condensé
Actif Passif
Postes Valeurs % Postes valeurs %
AS 629 600 73,6 % PS 664 700 77,8 %
ACE 184 000 21,5 % PCE 120 000 14 %
ACHE 34 000 3,9 % PCHE 66 000 7,7 %
Trésorier Actif 7 000 1 % TP 3 900 1,5 %
854 600 100 % 854 600 100 %

Le fonds de roulement
Fonds de roulement= excédent des capitaux stables, une fois les investissements réalisés. Il faut dans toute entreprise un fonds de roulement (important pour l’équilibre).
⇒ FR =PS - AS = 664 700 - 629 600 = 35 100

Le besoin en fonds de roulement
Il provient du besoin de financement des stocks et des créances. Mais également ce BFR trouve une ressource en dettes fournisseurs.
Ce BFR existe dans beaucoup d’entreprise, sauf dans la grande distribution.
BFR E= ACE - PCE =184 000 - 120 000= 64 000€
Pour qu’il y est un bon équilibre, le FR doit financer le BFR.
BFR HE = ACHE - PCHE = 34 000 - 66 000 = - 32 000€
⇒BFR global = 32 000€

La trésorier nette:
C’est le volant qui existe entre le FR et le BFR. Cette trésorier fluctue au fur et à mesure des encaissements et des décaissements.
⇒ Trésorier Nette = FR - BFR = 35 100 - 32 000 = 3 100 €
(vérification du calcul: TA - TP = 7 000 - 3 900 = 3 100€